独立 匮乏 反射
廉洁悲悯、
产品品质悲悯！
作者：praised
撰稿：库珀
风品：司廷
来源：铑财——铑财研究所
中国人不骗中国人？
现场直播红包的花式骗局，翡翠现场直播的江湖骗术，“土坑”的酸菜、变味的粉条，强制“搭车”的软件下载......今年的315晚会，让不少金融行业刷了下限。
好在Beaurepaire产业，没有太大波澜。这得益于去年的强力监管，但一些刺眼弊病仍不能掉以轻心。
以成年人专业培训业为例，依然是维权举报重灾区。甚至信托公司、金融行业老兵也裹挟其中，比如VIPKID基础教育和嗨学网。
01
举报、处罚、情况通报
粗放苦恼咋解？
LAOCAI
3月10日，网经社电子商务研究中心发布《2021本年度中国新浪网职业基础教育消费需求举报统计数据与众所周知事例报告》：付款举报比重超六成，网络欺骗、飞龙条文、不实促销等顽疾滋扰使用者。在“2021年全国新浪网职业基础教育消费需求信用评级榜”中，嗨学网获“不建议下单”信用评级，VIPKID基础教育获“未予信用评级”信用评级。
使用者满意率方面，中华会计安博以10.000排名第一，帮考网8.286、开课吧6.000，而嗨学网为2.000、VIPKID基础教育0.000。
据悉，上述榜单依据意见反馈率、意见反馈时效、满意率多项指标，由系统建模、自动评估、申明披露，统计数据信用评级智能化生成，力求客观、公正。
在本年度十大众所周知举报事例中，VIPKID基础教育以“学生举报专业课程无保证，提出申请付款反遭秋后算账”上榜。
2021年12月2日，广西壮族自治区的周先生向“电诉宝”举报，2021年3月4号在网上咨询成年人英语专业，后VIPKID基础
教育同学加一步步介导交费，学杂费5280 元、首付528，用第三方平台度小满金融贷款 4752元。3月6号意识到可能被骗，向VIPKID基础教育提出付款，但对方不同意，直接秋后算账、联系不到人。
而中国科技投资也曾报道，江西学生张云（化名）称，报名者VIPKID基础教育的“VIP签约保证班（英语专业）”后，不仅背上网贷，成年人英语专业也与VIPKID工作人员描述的“报名者后会分发押题资料，保证‘一考即过’”不一致，难以通过。提出申请付款遭拒。
2022年1月11日，电诉宝公布“VIPKID基础教育”2021年电诉宝消费需求信用评级统计数据、本年度举报统计数据及众所周知事例。2021年“VIPKID基础教育”共获10次消费需求信用评级，均为“未予信用评级”。主要因涉嫌付款、飞龙条文等问题。
近日举报也不缺。2022年3月15日，有使用者在人民网领导留意板举报，VIPKID基础教育实际授课同学不符，涉嫌不实宣传品、误导消费需求者报课。
浏览黑猫举报，截至3月18日14时，VIPKID基础教育相关举报共有2744条，“介导”卖课、不实宣传品、幼儿教育质量不佳、退费纠纷等亦是焦点。
金融行业分析师于盛梅指出，学杂费贷本身没有问题，重点是专业培训政府机构提供的基础教育质量让借款人难接受。实际情况看，学生贷款已沦为一些政府机构牟取更高收益的工具，降低专业培训负担的作用被消解。
针对“退费难”，有金融行业律师表示，付款约定可能构成无效的“格式条文”。基础教育政府机构专业课程质量若过分低于金融行业平均水平，学生有法定峭腹。不过学生需
要注意搜集同学散漫、幼儿教育差的证据。
不止消费需求者举报苦恼。2021年7月，VIPKID基础教育因违规搜集个人重要信息，包括VIPKID安博在内的多款APP遭工信部情况通报。
与此同时，国家企业信用重要信息申报系统及企查查表明，因不实宣传品等原因VIPKID基础教育多次被罚：
2017年6月19日，被南京市闵行区市场监督管理管理处列入经营异常，原因为“申报企业重要信息隐瞒真实情况、弄虚作假”；
2019年5月24日，因欺诈宣传品招生行为，被南京市闵行区市场监督管理管理处处罚；2020年5月7日，因在网页宣传品电视广告中，使用“vocational英语/数学”“部分班型，报名者成功即签就业协议”等不实电视广告内容，再受处罚。
02
连年亏损、成本上升
现金流压力多大？
LAOCAI
种种弊病，拷问这家知名职教政府机构的风控系统、品控能力。
申明资料表明，VIPKID基础教育成立于2002年，创始人江勇。2016年8月被信托公司天宝基础教育收购。
由此可见，天宝股份公告称：拟以12亿向江勇等人购得100%VIPKID基础教育股权，其中现金缴付4.8亿，剩余7.2亿以发行股份方式缴付。
与此同时向江勇等4名特定投资者，非发行股票股份募集配套资金不超4.7亿，用于缴付本次重组现金对价及中介政府机构费用。根据双方《协议》，江勇等不得以任何方式谋求信托公司控制权。
但2017年5月10日，江勇与原天宝股份质权人罗永平达成协议，罗永平定向减持1125万股给江勇。截至2017上半年末，江勇直接认购比例9.72%，成为第四大股东。
2020年4月13日，天宝股份拟向江勇、赵君、江胜、南京瑞森投
资非发行股票8116.39万股。定增后，上述四者合计认购比27.92%。江勇成为质权人。
有媒体不完全估算，近年罗永平家族套现约20亿，甚至超过了由此可见天宝基础教育市值。
相比之下，新质权人江勇就没那么轻松了。“曲线借壳”质疑，曾引发深交所关注。与此同时，业绩预期苦恼也挥之不去。
申明重要信息表明，VIPKID已开设Bokaro职业基础教育、设计类职业基础教育、IT类职业基础教育、学历辅导、资格证书专业培训、公共专业培训等数个基础教育专业课程，累计在全国26个省市、150数个城市开立了近400家网点。
阵仗确实不小，然业绩预期却是另面人设：2019-2021年，天宝基础教育扣非净亏6.06亿、7.64亿、4.06亿，三年累亏17.76亿。
2021三季报表明，前三季天宝基础教育的销售费、管理费分别为4亿、2.53亿，而期内销售收入才8.24亿。2021本年度业绩预期快报指出，受线下月均营运校区数量增长影响，全年营运成本同比增长14.56%。
2021年，天宝基础教育销售收入9.65亿，同比增长13.52%。看似不错，然也与2020年可比基数低有关：8.50亿,同比减少42.92%；与2019年的14.89亿销售收入相比，仍远未恢复元气，而当年销售收入增长也仅为2.44%。
销售收入增长瓶颈、持续亏损、成本又增加，让天宝基础教育的现金流备受考验。
尽管2021年快报未披露全年现金状况，但2020年报表明，公司期内经营活动产生的现金净流出7616.86万元，同比由流入转为流出。2021前三季，减少4117.23万元。截至2021年9月30日仅剩7742.31万元。
2022年初，天宝基础教育发布公告称，拟向银行提出申请不超过9000万元综合授信敞口，以满足公司日常经营需要，补
充公司营运资金。
现金压力可见一斑。
从此看，退费难、介导报课、贷款等种种粗放运营，也有急迫与无奈。
03
3.15晚会曾被点名
弊病整治有多难？
LAOCAI
再看嗨学网，早在2020年的315晚会，其就曾遭央视曝光。
由此可见，有大量消费需求者举报嗨学网，称其销售当面说一套，协议背后签一套，不少消费需求者被所谓“保过班型，签订不过退费协议”“一科不过，100%保证退费”“100%保证顺利报名者”等介导买课，结果付款困难重重。
被点名后，嗨学网表示，成立特别工作组，对相关事件展开调查，对涉事子公司进行停业整顿。
遗憾的是，一年多过去，有关嗨学网的举报依然不断，改善多少？治理有多难？
2022年3月9日，网经社基础教育台（EDU.100EC.CN）发布十大众所周知举报事例，第一个就是嗨学网，举报事例为“使用者反映因疫情延期拒绝提供原专业课程纸质资料”。
北京市刘先生向“电诉宝”反映，2019年12月购买2021本年度专业考试专业培训专业课程2500元（包括纸质版资料和网课）。因2020年疫情原因，专业课程顺延至2021年，专业培训政府机构却不再提供纸质资料（购买时，纸质版资料费用包含在内），协商付款被拒。
据中国消费需求者报报道，2020年，另一消费需求者王强备考当年法律资格证书证考试，有北京嗨学网销售人员向其称“有个密训班——大师护航尊享班，赶得上考试，还说有很厉害的专家同学讲课，只要学习十来天，再做几套密训卷，就肯定能考过。”
更诱人的是，专业课程售价1.71万元，销售人员说可先交1710元，剩余通过‘咖啡易融’
办理分期贷款。如果考试的客观题部分考过了，贷款就不用继续还。
然2020年、2021年两次法考都没通过。王强觉得“不还贷款”说法不靠谱，把剩下的贷款全部还完了：“一共花了17100元，最后还是没考过。”
查阅申明资料，近年法考通过率基本在20%以内，考过并不容易。
金融行业分析师郝瑞指出，承诺“包过”、“帮挂靠”、“不过退费”等是很多专业培训政府机构推销的惯用做法，这些承诺大都难以兑现，且挂靠属于违法行为。
查询黑猫举报，截止3月18日14时，嗨学网举报量4331条，不实宣传品、付款难、介导报名者均为举报焦点。
实际上，近年来嗨学网已多次被曝不实宣传品、退费难问题。甚至多次被诉至法院，并受到市场监管部门的多次行政罚款，罚款累计总额超130万元。
截止3月18日，企查查表明，北京嗨学网基础教育科技股份有限公司（以下简称：“嗨学网”母公司）自身风险434条，司法案件736件，因“基础教育专业培训合同纠纷”的就达622件。
2016年至2019年，“嗨学网”母公司共5次因违反电视广告法进行不实宣传品、对专业培训效果作出明示或者暗示的保证性承诺等，被北京市工商局朝阳分局罚款共计近24万元；2020年7月还曾被北京市朝阳区市监局罚款10万元。
2019年8月、2020年8月，“嗨学网”母公司的全资子公司北京嗨学卓奥基础教育科技有限公司两次因违反电视广告法、不实宣传品，被北京朝阳市监局先后罚款10万元、90万元。
04
弊病需重锤 长短之间
大生意该怎么做？
LAOCAI
为何屡屡翻车？痛而再犯？
金融行业鱼龙混杂、无序竞争、
自身约束不严，市场旺盛需求都是考量。
弗若斯特沙利文报告表明，我国职教专业培训市场从2016年的5,167亿增至2020年的7,242亿，复合年均增长率8.8%。预期2026年会达到11,107亿。
毋庸置疑，万亿光环下，职业专业培训是一门大生意、更是一门朝阳产业。
但要把这门大生意真正做好，也不容易。
金融行业分析师林永表示，大生意也有强竞争。这是一个重体验、强口碑的慢产业，从业者要想真正把生意做好、做持续，就必须用专业性、核心授课效果说话，注重教研、运营、技术等多维长效提升。画“大饼”、营销介导等短视短利行为、无疑自毁长城。
中国基础教育科学研究所研究员储朝晖认为，专业培训政府机构缺乏责任意识、平台不实电视广告治理不到位、发证机关审核不严、用人单位唯证书论和验证不严等环节疏漏，最终导致新浪网职业专业培训的种种弊病。只有把各环节都严格起来，职业专业培训才能得到规范，专业课程质量也自然随之提高。
的确，弊病还要重锤。把好快慢机，隐忍短利看重和江，才能真正笑傲江湖。
可以预见，伴随新四化进程、智能制造等战略产业升级、经济高质转型，专业化、高新技能的用工需求将持续增长。
而星辰大海与弊病交织中，更凸显了良币效应。尤其嗨学网、VIPKID基础教育这样的龙头企业，如何找回廉洁悲悯、产品品质悲悯？如何长短取舍？把大生意真正做好呢？
留给两者的思考改变时间，并不多。君不见，作业帮、高途、粉笔科技等都在大力布局。
本文为铑财原创
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